资本运作促中国啤酒市场呈现巨头分割趋势

      重庆啤酒6月11日公告称：重庆啤酒第一大股东重啤集团与嘉士伯啤酒厂香港有限公司6月9日签订了附生效条件的股权转让协议，重啤集团拟将其持有的公司12.25%的股权，以每股成交价格为40.22元转让，交易总价约23.8亿元。嘉士伯香港及其关联公司嘉士伯重庆（均为嘉士伯的子公司）此番交易后，合计所持重庆啤酒的股权将从17.46%增至29.71%，成为重庆啤酒的第一大股东。重啤集团则以20%的持股份额成为重庆啤酒第二大股东。

嘉士伯两年控股重庆啤酒

      2004年，苏格兰纽卡斯尔啤酒公司，买入重庆啤酒19.46%的股份；

      2008年，嘉士伯与喜力啤酒联手收购纽卡斯尔；随后，重庆啤酒17.46%股权顺利转入嘉士伯名下；

      今年6月，嘉士伯成功受让重啤集团挂牌转让的重庆啤酒12.25%的股权；

      至此，嘉士伯共持有重庆啤酒29.71%的股份，成为重庆啤酒的第一大股东（重啤集团以20%的持股比例位列第二）。

嘉士伯已控制中国西部啤酒50%市场

      嘉士伯以平均每股40.22元收购重庆啤酒股权，远高于之前预期的26.4-30元左右的价格，显示出嘉士伯布局西部市场的决心和信心。此前，嘉士伯还以收购、参股、合资等方式多次染指中国西部省份的啤酒企业。

      2003年1月23日，嘉士伯宣布以8500万元从浙江开开集团公司手中收购昆明华狮啤酒有限公司全部股权；

      同年6月10日，嘉士伯以2.2亿元的总价收购大理啤酒集团的全部股权并承担相应的债务；

      2004年，嘉士伯收购了兰州黄河啤酒公司50%的股份；

      2004年，嘉士伯收购了青海省一个啤酒厂40%的股份；

      2004年8月底，嘉士伯与西藏发展各出资3.8亿元合资建立了西藏拉萨啤酒有限公司；

      今年1月嘉士伯收编位于新疆的啤酒花，基本上将新疆的啤酒市场纳入怀中；

……

      据分析，啤酒花、重庆啤酒、兰州黄河和西藏发展在我国新疆、重庆、甘肃和西藏地区啤酒市场占有率分别高达85%、75%、75%和50%。通过以上一系列的动作，嘉士伯已控制了中国西南五成市场。目前嘉士伯全球61%的啤酒产量、46%的利润都来自中国。

西部市场 啤酒巨头纷争

      而看好中国西部市场的不仅仅是嘉士伯。近年来，国内外的啤酒巨头都纷纷踏上西进之路，争食西部市场，且取得了不俗的成绩。

      今年四月，四川燕京啤酒季报出炉，其一季度累计生产销售啤酒27500吨，实现销售收入5569万元，同比增长173％。

      据悉，基于良好的市场预期，四川燕京啤酒已将年产能从10万千升提高到20万千升，并将逐步走出川东北，布点成渝；而比燕京早一年多投产的成都金威啤酒则在去年就已实现盈利；珠江啤酒也已多次考察广元，拟在广元经济开发区设立新厂。 
      在国内企业布局西部市场的同时，国际啤酒企业也是加紧了脚步：在川已拥有14个生产基地、产能超过100万吨的华润雪花，加快了内江年产30万吨啤酒生产线的建设；今年五月，国际啤酒巨头百威英博投资6．5亿元，在四川资阳打造其在西南地区第一个啤酒生产基地（生产基地占地面积136000平方米，一期产能可达30万吨）。生产基地的建立也意味着百威英博将在这里生根……

外资介入 推动中国啤酒市场资本运作

      其实，对于中国的啤酒行业来说，外资的进入已不是什么新鲜事。中国大的啤酒企业有不少都有外资资本的身影，有的企业已是由外资全资控制，如：哈尔滨啤酒在2004年便被安海斯-布希（AB）收购，2008年，AB又被英博集团全资收购，改名百威英博，如今，哈尔滨啤酒是百威英博旗下的全资子公司；2007年，华润创业宣布25亿元全资收购四川蓝剑啤酒；2009年，北京朝日啤酒有限公司的中方股东撤资，北京朝日啤酒成为两家日资企业的合资公司，日本朝日啤酒株式会社成为其第一大股东。

      谈到外资的进入，啤酒市场的并购现象，以及对未来行业的影响，九度营销机构总经理马斐认为：“外资不断进入中国啤酒市场，是因为外资资本看好中国这个强大的市场所蕴藏的巨大利益空间。这几年中国啤酒消费量上升很快，已连续多年保持全球第一，市场容量前景乐观。外资啤酒企业进入中国是一种正常的市场行为，也是市场经济的需要。短期来看，不会有太大的影响，但对未来的市场竞争会起到积极的作用，会加快国内啤酒企业的优胜劣汰。这种现象未来也还会不断发生，客观地接受和积极应对竞争就可以了。”

      今年四月，国务院发布《关于进一步做好利用外资工作的若干意见》（下称《意见》）。《意见》明确表示：“鼓励外资以参股、并购等方式参与国内企业改组改造和兼并重组。”政策上的放宽外资并购门槛，也加剧了啤酒业的地盘争夺。当然，从以往的案例我们也看到，外资并购会出现不同的结局，有可能“被雪藏”，有可能“被控制”。但正如有的专家分析外资并购会有几种形式——“斩首式”、“帮手式”、“控制式”，我们也要看到，如果没有强大的资本支持，就不可能在短时间内实现企业的宏伟计划，正是有了外资的帮助，有的内资企业才能快速实现跨越式发展；同时，内资企业可借助外资企业提高自身的管理水平，在产品和渠道等多方面走向国际化；在这同时，又可以积累下丰富的资本，而进入下一步的资本运营，实现扩张。

      2008年，百威英博合并时，就有数据称百威英博公司将在中国占据全国总产量的25%。当时，AB公司在中国区总裁程业仁在接受采访时表示，中国啤酒行业处在诸侯争霸阶段。如今，嘉士伯通过资本运作，控制了中国西部50%的市场份额。中国的啤酒市场已成为外资驰骋的广阔疆域。再加上中国的啤酒巨头也在进行着市场布局，“几大啤酒巨头分割整个啤酒市场的趋势已不可避免”，马斐如此分析当前的啤酒市场格局，“在一段时间内，啤酒应该是各区域分割势力范围，但是未来几年会高度集中，由几大啤酒巨头分割整个啤酒市场的趋势不可避免。”

      正如以上马斐所言，外资进入中国市场是一种正常的市场行为，酒类营销专家郭野也认为，“外资的介入不会对竞争格局有大的影响，资本的本质是逐利的。有达能与娃哈哈合作的教训在，现在很多外资企业也很谨慎，只参股不参与实际经营，这种合作方式在短期内不会有太多改变。”

      百威英博在资阳建立生产基地时，有人曾提到“十多家啤酒巨头，近400万吨啤酒产能，未来四川乃至西南啤酒市场竞争将非常激烈”时，百威英博啤酒集团亚太区总裁傅玫凯持不同观点，“我们认为西南市场足够大，能够容纳任何竞争对手，只有通过竞争我们才能变得更强大。”对于中国的啤酒来说，同样如此，不管市场竞争如何激烈，总会有企业立于前沿。“面对风起云涌的并购浪潮，国内啤酒企业首先要苦练内功，深耕细作，在一定的区域市场做成第一，而且是绝对强势的品牌，提高企业综合盈利能力和竞争能力，利用自身的地域、成本优势采用灵活多变的营销策略，牢牢抓住自己的消费者。”马斐为更多的啤酒企业提出了坚实发展的建议。

编辑：Tiffany